Корпоративні облігації — це боргові цінні папери, які випускають приватні компанії для залучення коштів на розвиток бізнесу. Купуючи їх, інвестор позичає гроші компанії, яка зобов'язується повернути номінальну вартість та виплатити відсотки (купон) у визначений термін.
На відміну від ОВДП, де ви позичаєте державі, тут ви фінансуєте реальний бізнес
Навіщо вам корпоративні папери в портфелі?
Якщо у вас вже є ОВДП — у вас вже є дохідний портфель. Але весь він залежить від одного емітента — держави. Корпоративні облігації додають інший тип активу з іншою логікою ризику і подекуди вищою дохідністю. Це не замінник ОВДП, а доповнення: портфель з двома типами боргових інструментів стійкіший і збалансованіший. Плюс фіксований купон і передбачувані виплати — та сама зрозуміла механіка, яку ви вже знаєте по держпаперах.
Головний документ — проспект емісії
Саме в ньому прописані всі ключові події, дати, зобов'язання і механізми розміщення та обігу паперів. Перед інвестицією варто з ним ознайомитись — або довіритись брокеру, який зробив це за вас
Доступ — приватні випуски і публічна пропозиція
Значна частина випусків корпоративних облігацій — приватні. Вони розміщуються серед визначеного кола осіб і не можуть бути запропоновані широкому колу інвесторів через мобільні застосунки. У таких випусках застосовуються спрощені вимоги до емітента і менший контроль з боку регулятора.
Публічні випуски доступні всім інвесторам через брокерів. До емітентів таких випусків застосовуються жорсткіші вимоги і посилений контроль регулятора — і як наслідок такі випуски вважаються надійнішими.
Купон — відсотковий дохід
Фіксований — ставка незмінна протягом купонного періоду (зазвичай річного) або на весь термін. Оптимальний варіант в плані надійності та планування.
Плаваючий — прив'язаний до облікової ставки НБУ, курсу валют, індексу UIRD або інших подій згідно проспекту емісії. Вигідний коли база росте, ризикований — коли падає.
Частота виплат відсотків
Купони корпоративних паперів переважно щоквартальні, рідше піврічні чи річні. Виплати кожні три місяці — одна з переваг корпоративних паперів у порівнянні з держпаперами: забезпечує регулярний потік коштів та гнучкість для реінвестування.
Поріг входу та зворотний викуп
Найчастіше доступні від одного паперу (≈1000 грн). Це гнучкіше в порівнянні, наприклад, з недиверсифікованими інвестиційними фондами схожого профілю, де законодавчий поріг входу перевищує 120 тис. грн.
Оферта - достроковий викуп
Більшість українських корпоративних бондів випускаються з офертою — правом у визначений час (переважно щорічно) продати папір емітенту за номіналом до погашення.
Оферта — це зручна можливість вийти з довгострокової інвестиції без транзакційних втрат (різниці купівлі та дострокового продажу паперів) та ще один плюс корпоративних паперів.
Достроковий викуп без оферти
Окрім щорічної оферти від емітента важливо звернути увагу, чи пропонує ваш брокер зворотній викуп паперів в будь-який час. Хоч ви й можете понести додаткові витрати, але отримуєте більше контролю над інвестицією на випадок непередбачуваних ситуацій.
Левову частку українського ринку корпоративних облігацій займають банківські та фінансові (кредитні/лізингові) установи. Рідше такі папери випускають компанії реального сектору — девелопери, агробізнес чи рітейл.
Ваша інвестиція фактично дає "паливо" для розвитку перспективного українського бізнесу. Але на відміну від володіння частки в бізнесі чи його акціями дохідність є фіксованою, а ризики меншими.
Як обрати корпоративні облігації
- Надійність емітента
- Репутація емітента
- Кредитний рейтинг
Гарантії
Корпоративні бонди в основну є незабезпеченими, тобто виплати за ними не гарантовані певною заставою (майном чи іншими активами). Саме тому репутація емітента і кредитний рейтинг — ключові параметри при виборі. Варто проаналізувати проспект емісії, фінансові показники та кредитну історію компанії, в яку ви плануєте інвестувати.
Актуальні пропозиції — вже у ICU Trade
